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亞洲ETF回顧(市場)—2016年12月及2017年1月

美國12月減息。愛爾蘭獲授500億人民幣RQFII額度。

Jackie Choy 09/02/17

有關ETF行業最新消息,敬請參閱《亞洲ETF回顧(行業)—201612月及20171月》。                

ETF 行業要聞 
環球市場在2016年劇烈波動。受重大的地緣政治事件影響,市場在年內多次大幅上落。巴西總統於5月遭彈劾,巴西股市今年大升61%。6月份,英國脫歐公投觸發急劇的短期拋售,英鎊兌美元全年計貶值16%。特朗普於11月當選新一任美國總統,標普500指數於2016年飆升10%,創下歷史新高。中國進一步放寬資本管制及RQFII額度和有關規則,亦推出市場期待已久的深港通。不過,中國A股市場全年下跌11%。中國以外的新興市場股市在2016年個別發展。印尼、台灣股市泰國和巴基斯坦股市上升11%至33%。另一方面,印度,馬來西亞,菲律賓和越南下跌3%至9%(參考相關MSCI指數,以美元計算)。

美元在2016年保持強勢。ICE美元現貨指數繼在2015年升值9%後,於2016年再升3.6%(以ICE美元現貨指數計)。歐元和日圓兌美元下跌3%。眾多新興市場貨幣兌美元貶值,如印度盧比、馬來西亞令吉和菲律賓比索分別下跌3%至5%。人民幣於2016年繼續貶值,兌美元下跌7%。

貴金屬表現在2016年回升。鉑金、黃金和白銀價格分別上升3%、8%和18%。油價亦在2016年反彈,繼在2015年下跌31%後上升45%。

在2017年1月,環球股票市場普遍上行。標普500指數在1月升2%,再創歷史新高。同時,香港恒生指數上升6%,中國內地股市上升約2%。

貴金屬的升勢延續。鉑金、黃金和白銀在1月升6%至10%。

美國聯儲局在2016年12月調高目標利率後,美元兌其他主要貨幣貶值。ICE美國現貨指數在1月下跌2.6%。另外,人民幣在1月反彈1.0%。

 

經濟及市場消息

美國聯儲局及香港12月加息;巴西減息

  • 美國加息:2016年12月14日,美國聯邦儲備委員會宣佈將聯邦基金利率上調25個點子至0.5%至0.75%。這是金融危機後的第二次加息。
  • 香港加息:2016年12月15日,香港金融管理局宣佈將基準利率上調25個點子至1.0%,以回應美國聯邦基金利率目標區間於2016年12月14日上升25個點子。
  • 美國聯儲局聲明(20171/2月):2017年2月1日,委員會決定保持目前的聯邦基金利率水平,亦未發放有關未來加息時間和幅度的信息。委員會預期「經濟狀況的發展將會適合聯邦基金利率逐步提高;聯邦基金利率很可能會保持低水平一段時間,長遠來說會上升。」
  • 巴西減息75個點子:2017年1月11日,巴西央行決定將Selic利率下調75個點子至13.00%。委員會認為通脹放緩至4.5%目標的速度較預期快,因此貨幣政策放寬也需合理加速。

 

歐洲央行在201712月延續量化寬鬆政策;調整資產購買計劃(APP)細節
2016年12月8日,歐洲央行決定將其主要再融資機構、邊際貸款機構和存款機構的利率維持於0.00%、0.25%和-0.40%。此外,歐洲央行決定將其資產購買計劃(APP)的每月資產購買額維持於800億歐元直至2017年3月底。從2017年4月起,每月淨資產購買額將降至600億歐元直到2017年12月或以後,視乎情況而定。

央行亦調整了APP的一些細節。由2017年1月2日起,當局將會:(1)將公共部門採購計劃(PSPP)下合資格證券的最低剩餘期限從兩年減至一年。(2)允許購買APP下到期收益率低於歐洲央行存款機構利率的證券。

南韓:總統朴槿惠被彈劾
2016年12月9日,南韓國會以超過三份之二的大比數通過彈劾被指控腐敗的總統朴槿惠,朴暫停職務。韓國憲法法院正審訊彈劾案。若憲法法院最終裁決彈劾朴槿惠,南韓將在60天內舉行總統選舉。目前南韓由總理黄教安代任總統。

愛爾蘭獲授500億人民幣RQFII額度
2016年12月21日,中國人民銀行宣佈將對愛爾蘭授予500億人民幣RQFII額度。愛爾蘭為繼英國、法國、德國、瑞士和盧森堡之後第六個獲得RQFII額度的歐洲國家。另外,美國亦於2016年6月獲授2500億人民幣RQFII額度。

中國經濟數據:2016GDP增長為6.7%12月份通脹率為2.1%1月份財新中國PMI51.0;官方PMI跌至51.3

  • 中國2016年GDP增長率為6.7%(2016年第四季度按年增長6.8%),是26年來增長最慢的一年,但數字符合政府的6.5%至7%的增長目標。
  • 中國的通脹率在過去幾個月溫和上升。2016年11月和12月的通脹率分別為2.3%和2.1%,10月的通脹率則為2.1%。
  • 中國2016年12月和2017年1月的官方採購經理指數(PMI)仍然高於50點水平,分別為51.4和51.3,低於11月的51.7。12月份及1月份的財新中國PMI分別為51.9及51.0,均高於11月的50.9。

 

作者簡介 Jackie Choy

Jackie Choy  

Jackie Choy為晨星的亞洲交易所買賣基金研究總監,負責管理香港、新加坡及台灣等亞洲地區的ETF研究。