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7個有關可持續投資的誤會與事實

實踐可持續投資不會犧牲回報。

隨著環球投資者對可持續投資愈來愈感興趣,Morningstar於去年推出了Morningstar可持續投資評級™,為基金業界首個就投資組合的環境、社會和治理(或ESG)因素評分的標準。我們希望評級可以鼓勵投資者視可持續發展為他們挑選基金的其中一個考慮因素。以下是一些投資者對可持續投資或Morningstar可持續投資評級的常見誤解:

誤解1Morningstar可持續投資評級可以告訴你哪些基金是「綠色」基金。

事實:我們的評級不只是基金的「綠色」標籤,而是廣泛量度一隻基金相對其同儕在處理重要的環境、社會和治理議題時的質量。環境、社會和治理是三個同樣重要的因素。社會因素的例子包括公司的勞工待遇標準,治理因素的例子包括公司高層的薪酬水平等。

誤解2可持續投資只是一種潮流,而且難以量度

事實:雖然我們的確在很多不同行業都看見一股「綠色潮流」,但Morningstar可持續投資評級並不是順應潮流的產物,而是專門幫助投資者評估那些自稱「可持續」的基金是否有真正實踐可持續投資的標準。我們的分析員綜合Sustainalytics在公司層面的ESG數據和Morningstar的投資組合數據,以一致的框架為基金的可持續性評分。

可持續投資不會只是一股潮流。目前環球可持續投資產品的資產規模已超過21.4萬億美元,有71%個人投資者表示對該議題感興趣。而CFA協會亦表示評估ESG「可能促進更全面的投資分析和更好的投資決策。」

誤解3

事實:許多研究均指出可持續投資並不會拖累回報。事實上,大多數研究更發現可持續投資會為回報帶來中性或正面的影響。通過觀察基金投資組合的可持續性,你可以辨識可能在長綫提供競爭優勢的基金。

許多世界實踐可持續投資會犧牲回報。知名的公司都有把可持續發展納入企業策略中,如可口可樂、蘋果、寶馬、Adidas和H&M等。總括而言,有些人會以可持續投資反映他們的價值觀,但亦有一些人會視之為在市場上尋找長期價值的方法。

誤解4可持續投資的產品選擇有限。

事實:Morningstar可持續投資評級擴闊了投資者尋找可持續產品的渠道。Morningstar已為全球超過20,000隻基金提供可持續投資評級,投資者可由此得知基金所持有的公司處理關於ESG的風險和機會的表現,而不再只是從小部份自稱實踐可持續或負責任投資的基金中作出選擇。

誤解5可持續投資是小眾投資,不適合認真的投資者。

事實:機構投資者已將可持續性因素納入其策略多年。歐洲的可持續投資市場規模超過13萬億美元,美國的市場規模則有6萬億美元,並自2014年一直增長。而投資者的興趣、資金流動和人口變化均顯示可持續投資有潛力成為市場的主流部分。例如,女性、千禧世代和X世代的投資者都對可持續投資表現出濃厚興趣。

誤解6基金需要有明確的可持續策略才可以獲得較高的Morningstar可持續投資評級。

事實:我們針對基金的投資組合而非基金是否自稱可持續進行評級。雖然許多自稱可持續的基金的確能夠獲得高評級,但亦有許多沒有把自己定義為可持續策略的基金能夠獲得高評級。

誤解7 Morningstar可持續投資評級是收費服務?

事實:Morningstar並不會就評級向基金公司收取任何費用。所有Morningstar的評級一樣,可持續投資評級為完全獨立的評級,並以Sustainalytics的公司層面ESG數據和Morningstar獨有方法論計算。

 

作者簡介  Morningstar Analysts

Morningstar Analysts  

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