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天利歐洲高收益債券基金

基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年6月底的3年年度化回報為3.81%,5年年度化回報為6.23%,分別處於同儕間的第四個五份位和第三個五份位。

背景資料

基金經理:Michael Poole

成立日期:2000年3月8日

類別:Ret Grs EUR

基金組別:歐洲高收益債券

基金總值(截至2015年6月30日):887,302,155美元

Morningstar星號評級(截至2015年6月30日):

最高管理費:1.25%

總開支比率:1.43%

 

基金表現

  • 基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年6月底的3年年度化回報為3.81%,5年年度化回報為6.23%,分別處於同儕間的第四個五份位和第三個五份位。
  • 短線表現欠佳,截至本年7月27日的年初至今回報為-4.94%,低於組別平均的-4.73%。

 

Morningstar組別基準指數:BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR
基金組別:歐洲高收益債券

基金表現(%)
(截至2015年7月27日)(美元)

年初至今回報

2014年

2013年

2012年

2011年

天利歐洲高收益債券基金

-4.94

-8.76

12.92

22.18

-5.22

Morningstar組別基準指數

-5.28

-7.50

15.19

30.59

-5.73

組別平均

-4.73

-8.98

13.01

23.06

-5.90

 

管理團隊

  • 基金由天利的歐洲高收益團隊管理,團隊自1999年起由Barrie Whitman領導。Whitman有25年行業經驗。他於1987年在United Bank of Kuwait開始其職業生涯,先後在United Bank of Kuwait和Standard Bank London管理高收益團隊。
  • Whitman與基金經理Michael Poole與David Backhouse緊密合作。二人在天利工作超過10年,並具有15年投資經驗,大部份時間為信貸分析員。Backhouse和Poole分別於2010年和2011年晉升為基金經理。
  • 3名基金經理會共同決定基金的倉位,但會劃分交易和執行的責任。Poole負責基金的日常管理,Whitman和Backhouse則管理此基金的英國註冊版本。Poole和Backhouse亦繼續覆蓋高收益證券的分析。

 

 

投資風格

  • 基金主要以由下而上的方式選擇證券。3名基金經理由天利的歐洲高收益團隊主管Barrie Whitmore領導,每星期兩次與公司的3名歐洲高收益信貸分析員進行會議,以討論投資組合及市場上新機遇。團隊亦會經常進行即興會議。
  • 基金經理會參與公司的月度資產配置會議,以了解可能影響其投資範圍的環球經濟發展,但投資組合的行業和信用質量配置主要受由下而上的因素影響。
  • 團隊致力保持多元化的投資組合。在375隻基準成份中,團隊會留意其中約275隻,而基金在大部份時候會持有150隻至170隻證券。
  • 對於有高度信心的證券,團隊通常會相對指數持重1.5%至3%,基金的行業配置亦可以偏離基準。基金經理會作信貸投資,但不會使用大量信貸衍生工具,只會偶爾持有幾個百分點的信貸違約掉期以管理基金的市場風險。

 

 

基金費用

  • 基金的總開支比率為1.43%,高於組別中位數1.33%。

 

 

Morningstar星號評級以量化方式評估基金的過往表現,根據基金的風險調整後回報排序分為1至5星等級,當中以獲5星的基金為過往於同儕間表現最好。Morningstar星號評級純粹建基於基金過往的風險調整後表現,不涉及主觀評審準則。投資者應視此評級為簡化篩選基金過程的工具,而不應視之為買賣基金的建議。

作者簡介

 

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  • 天利歐洲高收益債券基金 天利歐洲高收益債券基金

    基金的中綫及長綫表現一般,其截至今年6月底的3年年度化回報為3.81%,5年年度化回報為6.23%,分別處於同儕間的第四個五份位和第三個五份位。

  • 天達環球策略基金-環球股票 天達環球策略基金-環球股票

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年5月底的3年年度化回報為13.76%,5年年度化回報為12.46%,均處於同儕間的第二個五份位。

  • 摩根中國先驅A股基金 摩根中國先驅A股基金

    基金的中綫及長綫表現不俗,其截至今年5月底的3年年度化回報為22.25%,5年年度化回報為13.35%,均處於同儕間的中游位置。

  • 百達–精選品牌–P EUR 百達–精選品牌–P EUR

    基金的中綫表現平平,其截至今年6月底的3年年度化回報為9.85%,5年年度化回報為11.96%,均處於同儕間的第三個五份位。

  • 美盛布蘭迪環球固定收益基金 A USD INC 美盛布蘭迪環球固定收益基金 A USD INC

    基金的中綫表現不俗,其截至今年5月底的3年年度化回報為1.21%,處於同儕間的第二個五份位;長綫表現優異,5年年度化回報為3.72%,處於同儕間的首個五份位。